高盛维持盛大游戏股票中性评级 目标价7.5美元

  北京时间6月1日晚间消息,高盛今日发布投资报告,维持盛大游戏(Nasdaq:GAME)股票的“中性”评级,将12个月内的目标股价从6.4美元调高至7.5美元。

  以下为报告内容摘要:

  第一财季业绩:盛大游戏2011财年第一财季每股摊薄收益0.18美元,环比下滑13%,同比增长4%。较我们的预期低4%,较彭博社所调查分析师平均预期低3%。营收为人民币12.5亿元,环比增长9%,同比增长10%,较我们的预期高2%,较彭博社所调查分析师平均预期高4%。

  游戏业务表现出色:1)MMORPG(大型多人在线角色扮演游戏)活跃用户数量为985万,环比增长4%,每用户平均营收(ARPU)环比增长 1%。2)高级休闲游戏活跃付费用户数量环比增长21%,每用户平均营收环比增长22%。盛大游戏预计第二财季营收环比将增长4%至5%,较我们及彭博社所调查分析师平均预高5%。

  新游戏:1)《星辰变》(Legend of Immortals) 于5月16日公测 ,我们预计该款游戏将推动第二财季营收增长。2)营收多样化,《传奇2》营收占总营收的37%,《传奇故事》占16%,《龙之谷》占18%,2014年海外营收将占到20%。3)《突袭》(Sudden Attack)和《特战先锋》(Point Blank)有望于今夏推出,《泡泡战士》(Bubble Fighter)将于今年下半年推出。此外,盛大游戏还获得了《最终幻想14》和《七龙珠OL》授权。《零世界》(World Zero)将于2012年初封闭测试,其他几款 MMORPG也在开发之中。4)盛大游戏正在开发社交/移动游戏。

  估值:我们维持盛大游戏股票的“中性”评级,将12个月内的目标股价从6.4美元调高至7.5美元。(李明)

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